《財務》中小企業は資金効率を考えるな。

中小企業は資金調達に苦労する。時には脂汗をかきながら尊大な金融機関に頭を下げて回らねばならない。

儲かっていれば金融機関など足蹴にしたいくらい腹が立つのも無理からぬところである。

儲かれば儲かったで税金という足かせがはめられる。

儲かったときにため込んでおいて万が一の時に使おうと思っても、キャッシュフローは思いどおりにならない。

経営が順調で資金繰りが楽になると当座においてあるキャッシュフローが惜しくなる。当座のキャッシュフローは利益を生み出さないので、経営者としては無理からでも投資を考えてしまう。

ここが中小企業での間違いの始まりだ。

キャッシュフローをモノやコトに変換するのが投資だ。換金性の低い投資にキャッシュフローをあててしまうと資金繰りが苦しくなる。

キャッシュがものに変わることで流動性を損ない、結果として首を絞めることになる。

経済本のＲＯＥ（自己資本利益率）など中小企業にはあてはまらない。

吹けば飛ぶような中小企業は用心が上にも用心で、簿外に資金をしこたまため込むことだ。もちろん余力があれば税金などと言う見返りゼロのコストを払うより、と言うことだ。

中小企業はオーナー企業がほとんどである。上場していなければ株式は経営者とその一族が持っている。だれもＲＯＥ（株主資本利益率）がどうのこうのとは言わない。

資金はため込むことが中小企業の生命線だ。そして本当に必要な時に一気に投資するのが中小企業の経営だと言えよう。

税金を払わずに資金を簿外にため込む手法は法人契約の生命保険がベストである。

安全性、換金性、損金性、課税繰り延べ効果においては法人契約の生命保険の右に出るものはないだろう。

生命保険でため込んでおけば、経営者たる自分が役員退職金を受け取る時にも解約返戻金の雑収入をあてこめばよいだけであるから、会社の財務に負担をかけないで済む。

後継者が軌道に乗せた会社から、役員退職金をごっそり抜くわけだから、早くから計画的な積み立てが必要である。

損金で簿外に積立、解約返戻金の雑収入を役員退職金にあてればこれまた損金である。

簿外に資金をため込むといかにも資金効率が悪化しているように見える。

しかし中小企業は生き延びてなんぼの世界である。

法人契約の生命保険で緊急予備資金を簿外に積立、万が一に備えておき、自分が退職するときには解約返戻金で役員退職金に当て込む。

一石三鳥と言える手法であれば、資金効率などという余迷い事は中小企業にはあてはまらないのである。